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《俄罗斯中亚油气市场追踪报告2020年10月A》

浏览:159次 作者:石油观察智库俄罗斯中亚研究中心


       《俄罗斯中亚油气市场追踪报告》由石油观察智库俄罗斯中亚研究中心出品,半月刊,每期近两万字。《报告》完全原创,时效性与深度并存,由石油观察智库专家观点和第一手外文资料汇编而成,是了解俄罗斯中亚地区油气市场最新行业政策、公司动态和对外合作趋势的最佳文献参考。欢迎年度订阅或石油观察公众微信号直接购买。

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美国在欧洲天然气市场的扩张和俄罗斯的回应

        欧洲天然气需求复苏致使天然气价格回升,分析师认为,在这种情况下,美国将积极拓展欧洲天然气市场。对于俄罗斯来说,这未必会造成不利影响。俄罗斯天然气工业公司(Gazprom)应对俄罗斯国内的其他生产商保持警惕,而非外国竞争者。欧洲对天然气的需求已经开始恢复,隔离检疫限制正在逐步解除,且冬季即将来临,需要不断增加地下储气库的天然气储备,这将导致欧洲天然气价格上涨,在此背景下,美国LNG供应或将再次盈利。
        西欧的荷兰天然气枢纽TTF,天然气现货价格已超过186.3美元/千立方米,11月份的期货价格已超过187美元/千立方米。而在中欧的德国枢纽NCG ,天然气现货价格则略低,10月12日,现货价格为182美元/千立方米,11月份的合同交易价格为186.3美元/千立方米。天然气价格升至自2019年12月以来的最高水平,2020年5月份,天然气价格曾跌至34美元/千立方米。
        根据《生意人报》的评估,未来美国LNG供应或将再度盈利。目前预计,天然气价格将在11月份恢复至去年的水平。这一水平足以负担美国LNG生产商的液化成本及至欧洲的运输成本。

问题
        就短期来看,对于俄罗斯及其他天然气出口国来说,欧洲天然气价格上涨是一个积极的信号。但从长远来看,大量竞争者将涌入欧洲市场。
        惠誉(Fitch)部门经理德米特里·马林琴科认为,欧洲天然气市场的竞争将再次加剧。在天然气价格为120-140美元/千立方米的情况下,美国向欧洲出口LNG将再次有利可图。这意味着,如果欧洲对天然气的需求因天气状况未能大幅增长,那么,天然气价格可能略低于当前水平。
        俄罗斯乌拉尔西伯利亚银行油气领域首席分析师阿列克谢·科金指出,如果需求增长,俄罗斯天然气工业公司只需要利用闲置产能增加对欧洲的天然气供应量。但是如果需求没有增长,那么就是另外一回事,俄罗斯天然气工业公司就需要与竞争者展开竞争。马林琴科认为,对于俄气来说,目前的主要问题不是数量而是价格。在欧洲,天然气高价时代已经过去。现在,俄罗斯天然气工业公司必须学会如何在本国市场获得更大收益,包括降低成本,优化资本性投资计划等。与此同时,俄罗斯管道气成本较低,俄气可通过电子交易平台进行现货销售,以维持其在欧洲的市场份额,并向买家提供更加灵活的采购方式。

竞争
        不仅欧洲,全球天然气价格都开始缓慢增长。这意味着美国天然气需求及天然气价格近期也将上涨。除季节性因素外,这主要与产量下降有关,此外,欧洲和亚洲的高气价也对其造成了影响。但这种增长不利于美国经济。
        事实是,如果天然气价格较为昂贵,那么贸易商就必须高价购买,然后再高价液化并出售。俄罗斯国家能源研究所所长谢尔盖·普拉沃苏多夫认为,这会给美国增加天然气出口带来巨大压力。此外,对于美国来说,向亚洲销售天然气更有利可图,因为传统上,亚洲天然气价格要高于欧洲,因此美国天然气大部分将流向亚洲市场。至于在欧洲市场的竞争,俄罗斯天然气工业公司应更加警惕俄罗斯国内的其他生产商。

管道气
        诺瓦泰克公司(Novatek)是一家俄罗斯公司,主要从事LNG生产,加工和出口。2019年,俄罗斯对欧洲的LNG出口量增加了1050万吨,这主要是得益于诺瓦泰克公司的“亚马尔LNG”项目。美国对欧洲的LNG出口量增幅则略有减少——超过1000万吨。总体而言,2019年,俄罗斯LNG出口量增加了1100万吨,这主要是由于诺瓦泰克公司“亚马尔LNG”工厂的两条产线以及“Cryogas-Vysotsk工厂”投入运营。普拉沃苏多夫指出,目前诺瓦泰克公司主要专注于亚洲市场,因为那里的价格更高,且公司股东包括亚洲企业。但是只有在夏季,当LNG运输船能够通过北方海路时,向亚洲国家出口天然气才有利可图。在北方海路实现全年通航前,诺瓦泰克公司仍会将天然气运至欧洲。
        当然,诺瓦泰克公司的LNG产量无法与俄罗斯天然气工业公司的管道气相比,以至于严重降低了其在欧洲市场的份额。诺瓦泰克公司的目标并非排挤其他企业的现有产能,而是增加新产能。因此,在欧洲市场,在对抗来自其他国家的扩张时,对于俄罗斯天然气工业公司来说,诺瓦泰克公司更像是盟友。总体而言,如果未来欧洲天然气价格保持不变或上涨,考虑到该地区天然气需求可能增长,以及俄罗斯天然气工业公司的长期合同,相较于管道气,诺瓦泰克公司的LNG将更具前景。

        更多详细内容请阅读原文进入见《俄罗斯中亚油气市场追踪报告总第65期》


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